以上兩條進(jìn)路需要加以融合，簡(jiǎn)言之：必須以消費(fèi)者保護(hù)為核心，改變過(guò)去審慎監(jiān)管的模式，更加強(qiáng)調(diào)行為監(jiān)管和功能監(jiān)管，堅(jiān)持宏觀與微觀相結(jié)合，加強(qiáng)行業(yè)自律監(jiān)管，完善信息工具的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)制作用，建立事前監(jiān)管預(yù)警監(jiān)測(cè)體系，突出大數(shù)據(jù)的監(jiān)管。具體而言有以下幾個(gè)方面需要注意：
第一，改變現(xiàn)有的立法體制，強(qiáng)化國(guó)務(wù)院法制辦和全國(guó)人大財(cái)經(jīng)委在金融立法領(lǐng)域的功能。金融市場(chǎng)變化萬(wàn)千，各種金融創(chuàng)新層出不窮，設(shè)立新法、修改舊法在金融領(lǐng)域應(yīng)當(dāng)非常頻繁，才能追上實(shí)踐變化的腳步。針對(duì)金融立法的這一特性，應(yīng)當(dāng)強(qiáng)化國(guó)務(wù)院法制辦金融立法的職能，相關(guān)微觀立法工作可以適當(dāng)由國(guó)務(wù)院法制辦承擔(dān)。同時(shí)，相關(guān)金融立法也可以倡導(dǎo)由全國(guó)人大財(cái)經(jīng)委直接組織制訂，從而壓縮立法時(shí)間，及時(shí)應(yīng)對(duì)市場(chǎng)變化。
第二，加強(qiáng)動(dòng)態(tài)立法。全國(guó)人大制定原則性法律，具體細(xì)則授權(quán)一線監(jiān)管部門或者地方政府，這也是目前全世界較為通行的做法。
第三，建立金融消費(fèi)者保護(hù)委員會(huì)，確立行為監(jiān)管為核心。以英國(guó)金融行為監(jiān)管局（Financial Conduct Authority， FCA）為模版，強(qiáng)化消費(fèi)者一端的監(jiān)管體系，并成立一個(gè)金融消費(fèi)者保護(hù)委員會(huì)，統(tǒng)一監(jiān)管包括互聯(lián)網(wǎng)金融在內(nèi)的創(chuàng)新領(lǐng)域。摒棄事前監(jiān)管的老路，確立以行為監(jiān)管和金融消費(fèi)者保護(hù)為核心的監(jiān)管體系。?
第四，制定金融消費(fèi)者保護(hù)法，加強(qiáng)投資者教育。明確以金融消費(fèi)者為核心的法制監(jiān)管體系，建立投資者分類制度，允許專業(yè)投資者、高資產(chǎn)凈值投資者和機(jī)構(gòu)投資者參與投資，鼓勵(lì)其以套利交易擠出噪聲交易者，完善投資者救濟(jì)機(jī)制；建立可轉(zhuǎn)換資本和風(fēng)險(xiǎn)備付金等風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警及風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移機(jī)制；還應(yīng)當(dāng)建立完善金融消費(fèi)者保護(hù)基金制度。?此外，需要加強(qiáng)個(gè)人投資者、金融消費(fèi)者的教育，提高中國(guó)金融消費(fèi)者的素質(zhì)。投資者教育是投資者保護(hù)最重要的內(nèi)容和維度之一。投資者教育體系的完善是成為未來(lái)投資者保護(hù)的核心環(huán)節(jié)，推廣建設(shè)投資者教育基地、推動(dòng)將投資者教育納入國(guó)民教育體系等能改變一代甚至數(shù)代人的金融素質(zhì)，有力地提升國(guó)民的整體資本素養(yǎng)。投資者教育作為一項(xiàng)普惠全社會(huì)的活動(dòng)，其實(shí)施主體包括監(jiān)管部門、金融機(jī)構(gòu)、行業(yè)協(xié)會(huì)及其其他組織，甚至廣泛發(fā)動(dòng)全社會(huì)的力量，一個(gè)完善的投資者教育環(huán)境還需要包括教育機(jī)構(gòu)、新聞媒體等社會(huì)各個(gè)方面共同參與。
第五，完善金融服務(wù)、金融商品的統(tǒng)合立法。2015年股災(zāi)爆發(fā)的一個(gè)因素就在于現(xiàn)有監(jiān)管體制對(duì)跨不同金融行業(yè)的金融產(chǎn)品難以有效監(jiān)管，對(duì)金融創(chuàng)新的監(jiān)管能力也不足，無(wú)法應(yīng)對(duì)金融從場(chǎng)外到場(chǎng)內(nèi)、非正規(guī)到正規(guī)的發(fā)展趨勢(shì)。應(yīng)當(dāng)吸取相應(yīng)的教訓(xùn)，金融服務(wù)統(tǒng)合法是傳統(tǒng)金融法在后國(guó)際金融危機(jī)時(shí)代的最新發(fā)展，強(qiáng)調(diào)金融消費(fèi)者保護(hù)，實(shí)現(xiàn)金融公平與金融安全、金融秩序三者的平衡和發(fā)展，將金融商品的統(tǒng)合規(guī)制和金融消費(fèi)者保護(hù)結(jié)合，提出宏觀審慎監(jiān)管與微觀審慎監(jiān)管相互配合以達(dá)到防范金融市場(chǎng)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的目標(biāo)。?
第六，完善金融市場(chǎng)基礎(chǔ)設(shè)施立法。金融市場(chǎng)的基礎(chǔ)設(shè)施需要相應(yīng)完善的立法規(guī)制。?缺乏法律保障的金融市場(chǎng)的基礎(chǔ)設(shè)施很難完善，金融市場(chǎng)發(fā)展的根基隨之不穩(wěn)固。如支付清算的規(guī)定就長(zhǎng)期停留在部門規(guī)章領(lǐng)域，缺乏法律法規(guī)層面的規(guī)制，導(dǎo)致支付清算市場(chǎng)存在較多亂象。
第七，制定金融控股公司法。金融混業(yè)發(fā)展是世界趨勢(shì)，也有利于完善一國(guó)金融市場(chǎng)和加強(qiáng)本國(guó)企業(yè)與跨國(guó)金融企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)。參考域外金融控股法，一方面鼓勵(lì)成立金融控股公司，另一方面規(guī)制金融控股公司可能的弊端，使金融業(yè)者可綜合經(jīng)營(yíng)，擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)規(guī)模，順利市場(chǎng)規(guī)律，維護(hù)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定，避免國(guó)際金融巨頭壟斷市場(chǎng)。?
